Чем обеспечен рубль? Золотом? Нефтью?
Рубль не обеспечен каким-то конкретным активом: золотом, нефтью или чем-то другим. В истории были периоды, когда валюта обеспечивалась золотом: прямо («золотой стандарт», c середины XIX века до 1944 года) или косвенно (Бреттон-Вудская система, c 1944-го по 1970-е годы — тогда основные мировые валюты были привязаны к доллару США, который в свою очередь был привязан к золоту). Однако сейчас большинство основных мировых валют обеспечиваются гарантиями центрального банка страны: этот орган (единственный уполномоченный выпускать национальную валюту) своей властью, зафиксированной в законодательстве страны, гарантирует, что валюта будет приниматься на всей территории страны как платежное средство. Центробанк России дает такие гарантии для рубля, ФРС (Федеральная Резервная Система) США — для доллара, Европейский центральный банк — для евро и так далее.
Кто вообще определяет, что рубль дешевый или дорогой? Клерки на валютных биржах? А как?
С ноября 2014 года рубль стал свободно плавающей валютой, то есть стоимость рубля определяется на рынке (валютной бирже). Как и в случае с любым другим товаром, кто-то рубль продает (предложение), а кто-то — покупает (спрос). Соответственно, чем больше хотят рубль купить, тем он дороже, а чем активнее рубль продают, тем он становится дешевле. Спрос и предложение на рубль определяются многими факторами (да-да, не только ценой на нефть) —например, оценкой рисков, связанных с Россией. Если на рынках опасаются, что на Россию будут наложены новые санкции или что ситуация в экономике ухудшится, рубль наверняка будут активно продавать. И напротив, если на рынках верят в Россию, считают, что она проводит грамотную экономическую политику и в ближайшее время не стоит ждать никаких плохих новостей, спрос на рубль скорее всего вырастет и российская валюта начнет дорожать.
Если рубль дешевеет, цены в магазинах сразу растут?
Нет, не все и не сразу. Часть товаров не особенно зависит от курса рубля — например, если какой-то продукт полностью производится в России и не требует закупок за рубежом, валютный курс на него вообще не повлияет. В качестве примера можно привести картошку или огурцы — их цена куда больше зависит от сезона, чем от курса валют. Цены на сигареты и водку в гораздо большей степени зависят от акцизов, на бензин — от цены нефти. Также в качестве примера подойдут различные услуги — например, курс не слишком влияет на стоимость стрижки, теннисной секции или поездки в санаторий в Подмосковье. Напротив, чем больше роль импорта для того или иного товара или услуги, тем сильнее зависимость от курса: иностранная бытовая и электротехника, иномарки, оборудование для сноуборда или услуги зарубежного туризма очень сильно подвержены курсовым колебаниям.
В целом для оценки влияния курса на цены используется так называемый «эффект переноса»: величина, отражающая, насколько изменение курса рубля влияет на инфляцию. В России, по различным оценкам, эффект переноса сейчас находится в диапазоне 0,1-0,15, то есть при удешевлении рубля на 10% общий уровень цен вырастает на 1-1,5%.
Вроде всегда было так: падает нефть — падает рубль. Это правило железно работает?
Не совсем. Рост нефти действительно положительно влияет на курс рубля (и наоборот), но не все так просто. Во-первых, как говорилось выше, на рубль влияют и другие факторы, помимо нефти. Например, 9-10 апреля нефть росла, а рубль падал, поскольку опасения из-за новых санкций намного перевешивали фактор нефти. К тому же сейчас в России работает так называемое «бюджетное правило» — если цена на нефть превышает некий установленный порог (сейчас он чуть выше $40 за баррель), то Минфин использует «лишние» нефтегазовые доходы для покупки валюты на рынке. Таким образом влияние нефтяных цен на рубль сглаживается: если цена на нефть упадет, Минфин станет покупать меньше иностранной валюты на рынке, и рубль укрепится. Ведь чем меньше покупок иностранной валюты, тем меньше на нее спрос. Чем меньше спрос на иностранные валюты, тем ниже их цена. А чем ниже их цена, тем дороже рубль.
Дешевый рубль — это же в каком-то смысле хорошо, да? Государству проще платить пенсии.
Действительно, в случае более слабого рубля Россия получает больше нефтегазовых доходов — ведь цены на нефть и газ формируются в долларах, поэтому чем больше рублей дается за доллар, тем больше доходы страны в рублевом выражении. Так что для бюджета слабый рубль — это скорее хорошо. Однако надо понимать, что сильное падение курса валюты приводит к скачку инфляции и может грозить стабильности на рынках и в экономике в целом, поэтому резкое удешевление рубля явно никому не пойдет на пользу. У дешевой валюты есть свои плюсы и свои минусы, но слишком сильные и резкие колебания (в любую сторону) — несомненно зло, а не благо.
Что делать, когда видишь падающий рубль? Покупать евро? Или ждать, пока «отскочит»? Как это решить, чтобы не остаться с носом?
Самый правильный ответ — не делать ничего. Любому экономически грамотному человеку известно, что курс валюты (если он плавающий) по сути непредсказуем и пытаться «обыграть» рынок — занятие в целом бесполезное, особенно для непрофессионалов. В любом случае, панически продавать все рубли, когда он падает (и наоборот) — плохая тактика. Весьма вероятно, что уже через несколько дней курс «отскочит» обратно — и тогда окажется, что вы потеряли деньги.
Пример последних дней очень показателен: на фоне новостей о санкциях и противостоянии в Сирии курс доллара к середине среды, 11 апреля, подлетел с 58 до 65 рублей, однако уже вечером доллар стоил 63 рубля, а 12 апреля опустился и до 62. Первая реакция рынков на любые неожиданные события зачастую паническая, а панике поддаваться не стоит никогда. Самая надежная тактика — хранить деньги в разных валютах, причем доля ваших валютных сбережений должна примерно соответствовать доле расходов на поездки, покупку товаров за границей и тому подобные траты. Тогда колебания курса не станут для вас столь болезненными.
Внутри страны падающий рубль на что-то повлияет? Или только за границу ездить станет дороже?
Как уже говорилось выше, курс рубля в первую очередь влияет на цены — чем слабее рубль, тем сильнее инфляция. Однако влияние курса этим не ограничивается. Более слабый курс стимулирует экспортеров — их цены на мировом рынке становятся сравнительно более дешевыми. И, наоборот, уменьшает импорт — так как цена на него, выраженная в национальной валюте, повышается. Таким образом, плавающий курс национальной валюты работает в целом как «встроенный стабилизатор», сглаживая шоки от внешних событий (санкции, падение цены на нефть и другие).
Это можно проследить, сравнив два последних кризиса: 2008 и 2014 годов. В 2008 году в России курс рубля был регулируемым, и Центральный Банк продавал валюту, спасая рубль от обвала. И действительно, такого резкого падения национальной валюты тогда не произошло, однако Россия расплатилась за это очень сильным снижением промышленности и ВВП, а также заметным скачком безработицы. С точки зрения экономической активности последний кризис оказался гораздо менее суровым (для сравнения: в 2009 году промышленное производство в РФ упало почти на 11%, а в 2015-м — всего на 3,4%) и причина этому — как раз плавающий курс.
Как был обеспечен рубль?
Рубль как денежная единица был введен в обращение Петром I и чеканился в то время из серебра. Исходное сырье для монет само по себе подтверждало его статус платежеспособной единицы. Затем в обращении появились ассигнации, которые очень быстро обесценивались и не пользовались доверием даже внутри страны. Единственная попытка привязать рубль к золоту была сделана в конце 19 века и закончилась весьма успешно.
В обращение поступили золотые монеты, которые свободно могли быть обменяны на бумажные деньги. Соотношение 1:1 не нарушалось. В дореволюционный период обеспеченность рубля драгметаллом достигала 150%. Вся эта система, которую все-таки удалось привести в действие, рухнула после революции, когда в стране царил политический кризис, а экономика была практически разрушена.
Факт обеспеченности какой-либо валюты ресурсами или резервом государства обычно оценивают положительно. Согласно мировой практике последних лет, валюта может быть устойчивой и без обеспечения. В качестве примера можно привести евро. Эта валюта не привязана к национальной экономике, и тем более не имеет за собой никакого обеспечения, но вполне успешно используется и конвертируется.
Российский рубль не имеет золотого обеспечения. Среди обеспечивающих национальную валюту факторов аналитики называют большую массу иностранной валюты – поступление долларов от продажи энергоносителей. Современные реалии геополитики и экономики заставляют государственные органы задуматься о стабилизации рубля другими средствами. Можно ли ввести обеспечение российского рубля золотом снова?
Что такое золото?
В принципе, принятие в свое время этого элемента таблицы Менделеева в качестве всеобщего товарного эквивалента стало также результатом определенного общественного договора, а потому тоже условно. Когда-то и Маркс, и Ленин указывали на определенные условия, при которых золото потеряет свою ценность, и вождь мирового пролетариата предсказывал строительство (после победы мирового коммунизма, конечно) из презренного металла отхожих мест в крупнейших городах мира, в чем видел определенный символизм. Металлистическая денежная система, разумеется, имела множество пороков. Монеты имеют свойство истираться при обращении, и от этого теряют вес. Представить себе современного человека, достающего возле кассы супермаркета мешочек с золотым песком вместо кредитной карточки, невозможно. Золото помимо платежных свойств обладает и физическими свойствами, придающими ему технологическое значение. Наконец, имеет место несправедливость, связанная с неравномерностью запасов у разных стран. Все это, однако, не мешало вводить золотое обеспечение национальных валют совсем недавно (в историческом смысле), буквально несколько десятилетий назад. А что, собственно, с тех пор изменилось?
Нашелся спустя 10 лет: чудесное возвращение кота Каддли
Порошок для отбеливания зубов: использую простой рецепт уже много лет
Столица России стала лидером в мировом рейтинге загруженности дорог в 2021 году
Возможен ли возврат к золотому стандарту?
В условиях санкций со стороны западных стран и всестороннего давления на российскую экономику идея об отказе от расчетов в долларах звучит все чаще и все настойчивее. В качестве аналога предлагается валютная система, основанная на обеспечении в виде желтого металла.
Некоторые действия российских властей говорят о том, что работа в этом направлении ведется. Слабый рубль становится угрозой развитию отечественной экономики, побуждая Центробанк повышать ставки. В краткосрочном периоде ничего хорошего ослабление рубля не принесет, а ЦБ РФ не может бесконечно поднимать ставки для защиты валюты.
Положение усложняют введенные против России санкции: рубль упал за прошедший год по отношению к доллару больше чем на 30%. Ценообразование рубля в американских долларах происходит через иностранные биржи, что также не укрепляет позиции России. Валютная война грозит серьезными экономическими проблемами, поэтому многие специалисты выражают поддержку варианту с возвратом к золотому стандарту.
Варианты создания золото обеспечения.
Как рубль может быть привязан к золоту? При российской экономике в 2 трлн. Американских долларов, внешний государственный долг составляет около 378 млрд. Валютные резервы равны примерно 429 млрд долларов, из них около 45 млрд хранится в виде реального драгоценного металла. Дефицит бюджета составит в 2015 году около 1% от ВВП. Эти условия позволяют говорить о том, что золотой стандарт может быть введен и успешно использован в течение длительного времени. Два главных условия его успеха будут заключаться в строгом соблюдении бюджетной дисциплины и четком контроле кредитного сектора.
Одним из вариантов может стать выпуск купонных облигаций, доходность по которым будет иметь привязку к золоту.
Управление курсом рубля при золотом стандарте вызовет некоторые сложности, но при грамотной работе Центробанка их можно разрешить. Рост кредитования придется ограничить, иначе под угрозой окажется вся созданная система. Массовую конвертацию рублей в драгметалл можно регулировать путем вывода валюты из обращения.
Самая главная угроза золотого обеспечения рубля – центральные банки в Лондоне и Нью-Йорке, которые могут скупать рубли и предъявлять их к обмену на желтый металл. Но и эту возможность можно ограничить, введя специальные правила.
Будет подкреплен ли рубль в ближайшее время золотом или иным обеспечением, непонятно. Оценка последствий для экономики страны такова: при введении золотого стандарта рубль должен стабилизироваться. Это будет означать, что рост стоимости жизни заметно замедлится, а внутренние сбережения начнут расти. В идеале это может привести к последствиям политического характера: снижению государственных затрат на социальное обеспечение, установлению денежной стабильности и низким налогам. Все это обязано создать условия для создания и дальнейшего развития сильной производственной основы отечественной экономики.
Отличие №3
Другая система. Экономика в СССР и экономика в России– это разные вещи. В СССР была административно-плановая модель, можно сказать, что СССР полностью обеспечивал себя сам. Более того, СССР считался сверхдержавой, где были развиты практически основные ключевые отрасли. В СССР было три вида рубля:
1. Инвалютный – для расчета с зарубежными партнерами.
2. Безналичный.
3. Наличный.
У каждого была своя функция. Советский рубль никогда не являлся способом накопления денег и получения сверхприбылей. Поэтому советский рубль использовался только для взаиморасчетов, а также улучшения жизни людей и государства, а получение прибыли не играло важную роль. Теперь все происходит совершенно по-другому. Сейчас рыночная модель и основная цель предпринимателей – получить как можно больше прибыли.
Критический взгляд!
Часть экспертов рассматривают возврат к золотому стандарту критически. История экономики знает положительные примеры таких действий государства, но сейчас совсем другое время. Во внимание следует принимать факторы, соответствующие реальному состоянию экономики.
Инфляция монетарного типа будет создавать риски неопределенности для вложений капитала и фактически разрушать сбережения, которые жизненно важны для финансирования. Некоторые считают, что управление валютой не способно привести к росту экономики.
Но реальная ситуация такова, что если страны с крупнейшими экономиками мира начнут переход к золотому стандарту, это будет означать одно – конец валютной системы, основанной на долларе. Будет привязан ли рубль к физическому золоту или нет – зависит от решения государственных властей. Решение должно быть принято с учетом размера реальных расходов бюджета и наличия обязательств долгосрочного характера.
Подобные шаги отельных стран приведут к расколу на два лагеря: одни будут использовать золотой стандарт, а другие – не смогут этого сделать или просто не захотят идти на этот шаг.
Среди тех государств, кто сможет на это пойти и планомерно готовится к введению золотого стандарта, называют Китай. Спрос на золото со стороны Китая в последние годы всегда был одним из самых высоких, политика государства направлена на накопление золотых резервов и стимулирование частного инвестирования в металл. Эти меры позволяют китайской экономике защищаться от внешних и внутренних негативных факторов.
Китайские власти часто обвиняют в сложившейся ситуации на рынке золота американскую политику. США используют огромные золотые резервы на подавление других валют, чтобы сохранить лидерство доллара. Дальнейшее укрепление экономики Китая может позволить провести интернационализацию юаня, который станет конкурентом доллару.
Есть еще одно мнение по поводу введения золотого стандарта. Экономисты говорят о том, что такая денежная система не будет устойчивой, так как поставку денег будут контролировать не банковские учреждения, а добывающие компании. Цена золота будет постоянно меняться, особенно в зависимости от открытия новых месторождений драгоценного металла, а инфляция сменяться дефляцией.
Такое развитие событий возможно, но имеет несколько открытых вопросов. Темпы добычи золота растут гораздо медленнее, чем возрастает печатание денег ФРС США. Подобные действия всегда приводят к инфляции и подрыву стабильности денежной системы. При золотом стандарте делать деньги бесконечно просто невозможно.
Составляющие процветания
Разумеется, залогом процветания Российской империи на рубеже девятнадцатого и двадцатого веков были, помимо «золотой реформы», и другие меры макроэкономического характера. Равновесная фискальная политика, экспортная экспансия (в частности хлебная, нефть тогда не имела такого значения, как теперь) и таможенно-тарифное законодательство, разработанное Д. И. Менделеевым, способствовали огромным успехам, пополнению казны и усилению государства. Но была и база, согласно которой становилось невозможным обесценивание сбережений населения, недоверие к национальной валюте и зависимость России от внешних обстоятельств. Могли падать или расти цены на любые товары, но рубль оставался рублем. До 1917 года.
Белое и коричневое. Девушка решила отремонтировать дом своей юности
Доказано, что корень солодки нейтрализует ковид, но переизбыток тоже вреден
Канадец нашел бутылку с бриллиантовым кольцом и запиской
Выводы
Обеспечен ли российский рубль физическим золотом? Нет, на сегодняшний день в России не действует денежная система на основе золотого стандарта. Теоретически такое кардинальное экономическое решение может быть принято, сложившаяся геополитическая ситуация и состояние рынка золота позволяют это сделать. От руководства Центробанка такие меры потребуют жесткого регулирования кредитного сектора и планомерной политики в отношении регулирования курса рубля.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
«Золотая» реформа
В России золотое содержание было введено в 1896 году законодательно. Чем больше был запас драгметалла в хранилищах, тем больше бумажных ассигнаций и кредитных билетов могло выпустить (эмитировать) государственное казначейство. В особых, кризисных случаях Государственный банк мог нарастить объем денежной массы на 300 миллионов рублей, но, кстати, он ни разу этим правом не пользовался, нужды не было. Наряду с бумажными знаками ходили и монеты, червонцы из золота, серебряные полтинники и рубли. Ими обыватели пользоваться не очень любили — тяжело и неудобно. Каждый рубль, независимо от внешнего облика, приравнивался к 0,7 г золота, причем чистого, без учета примесей. Именно поэтому российская валюта охотно принималась всеми участниками торговых соглашений без ограничений, как на частном, так и на государственном уровне.
Причины отмены червонцев
В разные промежутки истории, чаще всего в кризис, приходилось временно изымать из обращения монеты из драгметалла. Обеспечение денег золотом имеет много плюсов, среди которых основные – это большая плотность, маленький объем при хранении, устойчивость, уникальность и другие качественные признаки драгметалла.
Однако впоследствии от золотых монет пришлось отказаться полностью в силу ряда причин:
- Червонцы высокой пробы обладали повышенной мягкостью, легко царапались, портились при частой проверке на подлинность надкусыванием. Монеты часто терялись, что нарушало баланс свободного оборота денег.
- Быстрый рост товарооборота не мог больше обеспечиваться чеканкой монет в требуемом объеме.
- Большой вес и маленький объем удобен при хранении, но вызывал ряд неудобств при транспортировке. Даже небольшой кошелек с золотом был крайне увесистым.
Это привело к тому, что золото стали хранить в казне, а бумажные деньги стали своего рода сертификатами на него. После отмены стандарта в США (1971 г.) практически все страны отказались от привязки валюты к золоту.
