Пик золота: мировое предложение золота в 2021 году не изменилось, Китай сократил объем добычи на 9%

Глава Минприроды России Сергей Донской, выступая 26 октября на открытии VIII Всероссийского съезда геологов, заявил, что прирост золотого запаса России за 2012–2015 годы составил 1300 тонн. Не поверил своим глазам. Посмотрел официальные данные. Странно! По состоянию на 1 января 2012 года, официальный золотой запас составлял 883,2 тонны, а на 1 января 2016 года — 1415,21 тонны. Как можно видеть, прирост за 2012–2015 годы — всего 532, а не 1300 тонн.

Министр ошибся? Или, наоборот, огласил информацию, которая соответствует действительности, но не отражена в официальной статистике?

Золото России. Кто добывает больше всех

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

У нас все подсчитано

Может быть, речь идет о том, что, помимо Центробанка РФ, являющегося держателем национального золотого запаса, существуют и другие депозитарии этого металла? Например, Минфин, крупные банки с государственным участием (Сбербанк, ВТБ и т.д.), а также корпорации реального сектора, для нормальной работы которых необходимо наличие запасов физического золота, используемого в технологических и расчетных процессах? Все эти объемы могут находиться в хранилищах ЦБ, но не учитываться на его балансе.

Кроме того, в составе золотого резерва Центробанка традиционно не учитывается «немонетарное золото» (ювелирные украшения и т. п.), объем которого, впрочем, долгие годы остается практически неизменным — на уровне 80–85 тонн.

Следовательно, реально в распоряжении российского государства сегодня может находиться не 1542,73 тонны «царского металла», как следует из отчета на 1 октября 2021 года, а намного больше. Если верить господину Донскому — минимум на 800 тонн, а с учетом того, что подобная практика, судя по всему, могла начаться гораздо раньше 2012 года — и намного больше.

Но в таком случае — «откуда дровишки», то есть золотишко?

Пик золота: мировое предложение золота в 2021 году не изменилось, Китай сократил объем добычи на 9%

Пик золота: объем добычи мировых золотых месторождений достигнет пика в 2021 году, а затем начнет сокращаться

Финансовые рынки возбуждены насчет того, сколько денег потеряла глобальная экономика в начале недели, когда индекс Доу – Джонса пережил небольшой обвал – извините, «коррекцию». К счастью, он (по крайней мере временно) восстановился, но есть много других угроз финансовым рынкам в 2021 г., указывающих на то, что «пузырь всего» вот-вот лопнет.

Существует также недооцененная угроза золотому рынку, в частности – золотому предложению, а следовательно, вероятность роста цен на золото, – то есть угроза «пика золота».

Рост добычи золота в прошлом году был самым низким с 2008 г. Мы и другие рыночные эксперты, знакомые с данными, уже много месяцев твердим, что мы стоим на пороге «пика золота».

Явление «пика золота» или «плато золота» признало и осветило на этой неделе издание FT: «Глобальная золотодобыча перестала расти в 2017 г., когда китайская добыча упала на 9%» (Global gold mine supplyp lateaued in 2021 as China output fell 9%).

Китай – крупнейший в мире поставщик золота. В 2021 г. страна добыла 453 т, или на 56% больше, чем второй крупнейший поставщик золота – Австралия. В 2021 г. китайская добыча упала на 9% до всего лишь 420.5 т.

Китай также лидер глобального спроса на золото. Источником спроса являются не только граждане, но также центральный банк, намеренный отказаться от зависимости от американского доллара.

Торговля, движимая любовью

Любовь Китая к золоту хорошо известна. И с годами она не слабеет. Согласно Китайской золотой ассоциации, спрос на золотые ювелирные изделия в 2021 г. вырос на 10%. Согласно Всемирному совету по золоту (World Gold Council), во второй половине года спрос вырос на 9% в сравнении с предыдущими 6 месяцами.

Рост спроса на золото связан с желанием вложить доходы в нечто ценное. Бум недвижимости и высокие цены фондового рынка увеличили благосостояние среднего класса и богатых китайцев, желающих теперь сохранить эти доходы в долгосрочной перспективе – приобретая физическое золото.

Похожее поведение мы наблюдали в последние месяцы в ходе криптовалютного бума. Некоторые инвесторы в биткойны, эфир и Ripple позаботились о том, чтобы защитить свое новообретенное богатство, и диверсифицировали его в золотые слитки от GoldCore и других дилеров.

Ожидается, что в этом году сильная покупательская активность продолжится, так как «эффект богатства» побуждает китайцев покупать золото. Покупки золота в преддверии лунного нового года, отмечаемого в середине февраля, должны быть очень активными.

Контроль денег

Китай осмотрительно не экспортирует добытое в стране золото. Он продолжает сохранять некоторую скрытность по поводу количества золота в резервах центрального банка и каждые несколько лет объявляет о большом скачке золотых резервов.

Спад золотодобычи в стране, являющейся одним из крупнейших в мире производителей золота, указывает на то, что золотой рынок ждут новые проблемы с предложением, так как Китай ищет золото на международном рынке. В конце концов, золото явно является частью масштабного китайского плана по сокращению долларовой гегемонии и позиционированию юаня как потенциальной резервной валюты.

Так усиливается глобальная денежная и геополитическая неопределенность. Последние примерно 40 лет мы жили в мире, где господствовал американский доллар. Теперь же мы видим, как такие страны, как Россия и Китай не только наращивают свои официальные золотые резервы, но также создают денежные «системы», чтобы можно было торговать друг с другом и с другими экономическими партнерами, используя в качестве платежного средства золото.

Пик золота

Первые сведения о спаде китайской добычи появились в прошлом году. Сообщая об этом, мы объяснили, почему это долгосрочная проблема для золотого предложения:

«В краткосрочной перспективе Китай вполне может удовлетворить внутренний спрос за счет роста импорта. Он может постараться увеличить собственную добычу. Но в долгосрочной перспективе это ненадежное решение. Золотые шахты не бездонны, и предложение зависит от открытия все большего числа новых месторождений. И, как недавно объяснил Пьер Лассон (Pierre Lassonde), мы не можем больше на это рассчитывать:

“Если оглянуться на 1970-е, 1980-е и 1990-е, в каждом из этих десятилетий индустрия обнаруживала как минимум одно золотое месторождение на 50+ млн унций, как минимум 10 месторождений на 30+ млн унций и множество месторождений на 5-10 млн унций. Но если взглянуть на последние 15 лет, то мы не обнаружили ни одного месторождения на 50 млн или 30 млн унций и нашли лишь несколько месторождений на 15 млн унций”».

Одна из главных причин спада открытий и добычи золота явно в том, что осталось не так уж и много еще не обнаруженного и не добытого золота.

Сегодня содержание золота в средней шахте во всем мире составляет меньше 1 г на т. Добыча с меньшим содержанием для горнодобывающих компаний экономически неоправданна. Появление технологий, помогающих добывать руду с меньшим содержанием золота, маловероятно, так как проблема скорее геологическая, а не технологическая.

В середине 2021 г. председатель Всемирного совета по золоту Рэндолл Олифант (Randall Oliphant), комментируя рост спроса и спад предложения золота, выразил обеспокоенность по поводу того, что мир, возможно, уже достиг максимально возможной годовой добычи золота.

«В ближайшее время не произойдет резкого спада, но в то же время сложно увидеть, где мы возьмем достаточно золота, чтобы удовлетворить весь этот спрос…»

Крах геологоразведки: количество золота, обнаруженного геологами, рухнуло на 85% за последнюю декаду, объем золота во вновь открытых месторождениях, в млн унций

Рынки все более волатильны, и перспективы неясны. Все больше розничных и крупных инвесторов и институтов диверсифицируют в золото.

В долгосрочной перспективе это и пик золота – хороший знак. Центральные банки мира последние десять лет занимались беспрецедентным денежным экспериментом. Настоящие его последствия нам еще только предстоит увидеть.

Раньше золото позитивно реагировало на экономический спад, но тогда не было обеспокоенности по поводу предложения. Когда глобальный финансовый пузырь лопнет, мы, скорее всего, увидим, как спрос на физическое золото намного превзойдет предложение.

Поддержите GOLDENFRONT.RU, подписывайтесь на наш YOUTUBE канал ЗДЕСЬ.

Мировое производство золота

Если мировая добыча золота будет в последующие годы сохраняться на уровне 3150 т, то имеющиеся запасы золота в размере 54.000 т будут исчерпаны через 17 лет. … USGS известны только лишь 15.000 т доказанных и проверенных резервов. Остальные резервы золота в земле являются лишь предположением на основе проведённых исследований (Сообщение Геологической службы США (USGS), сайт https://gold.ru).

Мировое лидерство, по данным USGS, как и в предшествующие годы, сохраняет Китай. В 2021 году его золотодобывающие компании добыли 440 тонн жёлтого драгметалла. Второе место у Австралии (300 т), третье – у России с объёмом добычи 255 т.

Современное состояние рынка золота в России

РФ занимает шестую позицию в современном мировом рейтинге запасов золота в недрах.

Крупнейшие месторождения золота

Самыми крупными золоторудными районами остаются Сибирь и Дальний Восток. Именно здесь разместились золотые месторождения России:

• Восточная Сибирь – районы: Бодайбинский, Восточно-Забайкальский, Енисейский и Приленский;
• Якутия – Алданский и Верхоянский районы;
• Северо-Восток РФ;
• Приамурье;
• Приморский край.

Справка.Запасы золота в РФ в 372 коренных и 5000 россыпных месторождениях. Коренные – первичные, образуются в земной коре посредством магматических процессов. Практически всегда находятся в горах. Золото в чистом виде – редкость, чаще с примесями других металлов (серебро, медь, платина и др.), так что приходится его добывать из руды. Россыпные – считаются вторичными, образуются из коренных под непрекращающимся воздействием ветров, температур, осадков, подземных вод и прочих явлений, разрушающих горные породы. В россыпях золото гораздо доступнее.

Наталкинское (Магаданская обл.) и Олимпиадинское (Красноярский край) – два российских месторождения, которые входят в пятерку крупнейших в мире и стоят в одном ряду с Pebble Deposit (США, Аляска) и Grasberg (Индонезия).

Самые известные из российских месторождений относятся к коренному типу, и разработка их ведется с советских времен:

• Сухой Лог – относится к Бодайбинскому золотоносному району в Восточной Сибири, открыт в 1961 году;
• Березовское – открыто еще в 18-м веке и разрабатывается до сих пор;
• Воронцовское – в Свердловской области, работы ведутся с 1980-х.

Но далеко не все богатства российских недр освоены.

«На территории Бурятии в непереданных для освоения участках недр числятся четыре крупных месторождения золота: Барун‐Холбинское, Водораздельное, Динамитное и Таинское… суммарные запасы золотой руды на данных участках составляют свыше 6021 кг» (Юрий Сафьянов, Министр природных ресурсов Бурятии).

А по прогнозам «Росгеологии», в ближайшее время нас ждет открытие крупного месторождения золота в Комсомольском районе Хабаровского края.

Золотодобывающие компании РФ

Почти полсотни золотодобывающих компаний осуществляют свою деятельность от Республики Карелия до Чукотки в 28 регионах России.

На долю десяти крупнейших предприятий приходится больше половины объемов золота. Лидерство среди них уже много лет сохраняет АО «Полюс Золото» Саида Керимова (сына Сулеймана Керимова — государственного деятеля и профессионального инвестора). Именно эта компания добывает каждый пятый килограмм золота.
Таб. 2. ТОП-10 ведущих производителей золота

Источник: Сайты компаний, сайт eruda.ru

Золотодобыча в России – история

Для современной России золотодобыча – очень важная отрасль. Достаточно длительное время она оставалась без должного внимания.

По официальной версии, начало добычи этого драгметалла приходится на век XVIII. Небольшой камешек, найденный в районе нынешнего Екатеринбурга раскольником, послужил тому стартом. По неведомой причине о находке было доложено в администрацию Екатеринбургского завода, а поиски продолжены. Обнаружилось еще немало таких же камней. Гораздо позднее появился золотодобывающий рудник «Первоначальный», на том самом месте, где были найдены камушки.

Основу отрасли в Российской империи в государственном масштабе заложил Петр Великий в 1719 году. Известно об упоминании 1732 года о руднике в Архангельской губернии, который дал за годы существования 65 кг.

К началу XIX столетия Россия уже была лидером по разработке и добыче ценного металла. После реформы С. Ю. Витте и введенного в действие «золотого стандарта» Россия стала чеканить золотые монеты, а к разработке золотоносных приисков открыли доступ иностранным компаниям и частникам.

Революция и Гражданская война губительно сказались на развернувшихся в царское время приисках. Золотодобыча на долгие годы оказалась «в загоне».

Не помогло и создание в 1918 году Комитета по драгметаллам. Порядка навести не удавалось, да и учет приисков не был создан, но навести порядок и взять на учет прииски оказалось непросто. Урал и Сибирь были основными территориями золотодобычи. Добралась туда новая власть не сразу. Тем более что шахты и прииски то и дело меняли хозяев: то «белые», то «красные». А те не скупились в своем стремлении уничтожить противника. Противостояние завершилось практически полным разрушением отрасли:

• 1913 – около 64 тонн;
• 1918 – 30;
• 1920 – 2,8;
• 1921 – 2,5.

Расцвета отрасли не принес и советский период. Свою задачу государство видело не в разработке. Основное внимание государство направило не на разработку уже открытых месторождений и разведку новых. Оно сосредоточилось на том, чтобы экспроприировать у населения золото и изделия из него. При уровне добычи на золотых приисках в период 1918 – 1922 гг. советской властью было получено порядка 15 т золота, тогда как у населения в это же время изъяли 15,7 тонн золота и изделий.

Денежная реформа 1921 года опирается на формулу «золотого стандарта», а это означало, что золотой запас должен стать обеспечением для денежных средств. Но уже ясно, что запасы драгоценного металла истощились, не найти уже данных геологоразведок и нет в планах новых геологоразведок.

Молодое советское государство пытается создать систему финансирования и поощрения частных старателей и мелких золотопромышленных предприятий, начинает в 1923 году разработку якутского золота в бассейне реки Алдан. Говорили, что золото там чуть не руками собирали.

Появились и первые результаты. В 1929 году было добыто более 25 т чистого золота, большая часть из которых пришлась на долю государственных организаций. За 1936-37 годы его добыли 130 тонн, что вывело Россию на второе место в мире. К началу ВОВ в казну поступало в среднем в год почти 174 тонны.

Позже отрасли пришлось пережить непростые времена. Данные о ее деятельности оказались надолго засекреченными. Восстановление экономики требовало чрезвычайных мер. И в системе лагерей разработкой золота занимались заключенные, отбывающие наказания. Супердешевая рабочая сила очень скоро подняла золотодобычу в стране на довольно высокий уровень, а цена тому золоту – человеческие жизни.

И в Брежневское правление должного внимания отрасль уже традиционно не получала. И лишь с перестройкой подход к снабжению отрасли был пересмотрен. А с реорганизацией 1988 года падение объемов сменилось ростом. Хотя устойчивым для золотодобычи этот период назвать сложно. Были 330 т 1990-го, и 115 – 1998-го.