Что такое рынок золота: типы рынков, участники, центры торговли + онлайн-график цены на золото

Рынок золота сильно изменился за последние несколько столетий, расширившись на весь мир и разделившись на несколько типов. Миром денег зачастую правят сильные валюты разных государств, но солнечный драгметалл стабильно не теряет своей актуальности, ведь именно в него вкладывают финансовые средства в период кризисов. Золото, как говорится, можно потрогать руками, это физическая вещь, стоимость которой всегда будет стабильной, какие бы революции, войны или природные катаклизмы не бушевали в разных странах. А потому всегда, когда происходит что-то из ряда вон выходящее, бизнес-воротилы стараются избавиться от валюты, покупая реальное высокопробное золото. Не отстают от финансовых гениев и рядовые граждане, знающие, что в критический момент солнечный драгоценный металл может обеспечить им денежную подушку безопасности.

На мировых рынках этот товар продают, как любой другой материальный продукт. Бойкая торговля драгметаллом сконцентрирована всего в нескольких крупных центрах. Некоторые из них являются таковыми уже несколько столетий, но за последние десятилетия на арену торговли золотом стали пробиваться новые центры из бурно развивающихся стран. Давайте разберемся, чем отличаются между собой разные типы рынков золота и какие условия по продаже этого драгметалла предлагают в крупнейших центрах торговли.

Что такое рынок золота

Рынок золота — это всеобъемлющее и многогранное понятие, которое включает в себя все аспекты обращения желтого металла и его циркуляции в системе конкретного государственного субъекта или мировой экономике в целом.
Данный термин может включать:

• производство;
• мировые расчеты;
• тезаврацию;
• инвестирование и хеджирование;
• трейдинг и т. д.

Типы рынков

Рынки золота можно подразделить на 3 вида:

• международные;
• внутренние;
• черные.

Далее я расскажу о каждом отдельно.

Международные

Международные рынки формируют глобальные отношения с драгоценным металлом. Их главной задачей является выстраивание системы, обеспечивающей возможность обращения золота на мировых площадках.

Таких международных площадок насчитывается около 50. Среди них, к примеру, Лондон, Дубай и т. д.

С помощью крупнейших бирж производится торговля между организациями из разных стран. Поставки здесь всегда отличаются большими объемами, а сделки чаще проводятся со стандартизированными слитками весом 12,5 кг.

Торговля именно на этих площадках может быть выгодна из-за установления льгот на таможенные и налоговые сборы в отношении золота.

Внутренние

Национальные или внутренние рынки золота, как правило, обеспечивают все необходимые условия для комфортного обращения золота внутри одного государства или нескольких союзных стран.

По типу обращения и контроля внутренние рынки золота можно разделить на:

• свободные;
• закрытые.

Черные

Вследствие агрессивной регуляции и многочисленных ограничений в несвободном типе внутренних рынков часто возникают, так называемые черные или теневые площадки.

Самым ярким представителем незаконного оборота золота можно назвать Индию.

Функции

Система торговли металлами необходима, чтобы участники рынка могли осуществлять необходимые им операции:

1. Приобретение драгметаллов в целях промышленного и бытового потребления, инвестирования, страхования рисков.
2. Реализация добытых драгоценных металлов.
3. Спекуляция — получение выгоды в результате успешного предсказания колебаний курса («игра на бирже»).

Рынок драгметаллов удовлетворяет все эти потребности. Технологии освоения рудных месторождений развиваются, а золото и серебро (в меньшей степени платина и палладий) остаются ценностью достаточно стабильной, чтобы в них было не страшно инвестировать. При этом колебания курса позволяют использовать металл для спекуляции.

Центры торговли золотом

Главными мировыми центрами по легальной торговле желтым металлом являются:

• Лондон (Великобритания);
• Цюрих (Швейцария);
• США;
• Сингапур;
• Турция;
• Дубай;
• Гонконг;
• Япония.

Далее расскажу об особенностях каждой из крупнейших мировых площадок.

Лондон

Торговля золотом в столице Великобритании началась достаточно давно. Регулярные поставки золота ведутся в Лондоне с 1967 года.

Долгое время это была интернациональная площадка, ориентированная на обеспечение оборота солнечного металла для сторонних организаций и частных лиц. Резиденты страны не могли совершать сделки на внутреннем рынке, однако с 1979 года у них появилась такая возможность.

В настоящее время Лондон занимает первое место по торговле драгоценным металлом.

Цюрих

Расцвет Цюриха как мирового центра по торговле золотом пришелся на 70-е годы. В это время Швейцарии удалось заключить договоры на поставку желтого металла из Южной Африки и Советского Союза (на тот момент крупнейших производителей). В этот период почти половина всего промышленного золота проходила через площадки в Цюрихе.

Помимо этого, позиции Швейцарцев на сырьевом рынке укреплялись благодаря стабильным и сохраняющим нейтралитет крупным банкам страны.

Еще один примечательный момент, что в Швейцарии одновременно активно развивалась как биржевая, так и внебиржевая торговля, ориентированная на каждого конкретного клиента.

США

Американские биржевые площадки являются абсолютными лидерами по торговле производными деривативами на желтый металл. Именно на рынках США заключается почти 90% всех фьючерсов на золото.

Наряду с этим ведущие банковские учреждения страны активно участвуют в торговле физическими слитками. В этом плане самым центром торговли является NewYork, именно через этот город проходит большинство оптовых поставок драгоценного металла в США.

Сингапур

Рынок Сингапура является довольно молодой площадкой. Однако он стремительно наращивает свое присутствие и отнимает долю у других мировых центров торговли желтым металлом.

В основном на нем присутствуют представители азиатского региона.

Одной из особенностей рынка в Сингапуре является тот факт, что в стране отменен налог на любые операции с золотом, что естественным образом и по понятным причинам привлекает многих иностранных участников.

Турция

Турция является значимым игроком для своего региона. Главная торговая площадка страны расположена в Стамбуле и функционирует с 1995 года.

В основном поставки драгоценного металла осуществляются в целях последующего использования в ювелирной промышленности. Однако Турция также является поставщиком золотых слитков для ряда региональных партнеров.

Дубай

Рынок торговли желтым металлом в Дубае зарождался в 60-е годы. Основной объем проходил через порт в Персидском заливе.

Дубай — это преимущество региональный игрок и главными клиентами и поставщиками являются соседние страны.

Интересный факт, что в Дубае есть банкоматы, в которых любой человек может купить золотой слиток.

Гонконг

Гонконг представляет одну из старейших бирж по торговле золотом. Еще в далеком 1910 году здесь была открыта «торговая компания драгоценных металлов», которая впоследствии была переименована в Китайское торговое общество.

Так как ранее это была британская колония, в период с 1947-74 гг. на территории Гонконга был установлен ужесточенный валютный контроль. Вследствие этого золото приходилось переправлять нелегально.

Но после либерализации Гонконг быстро стал наращивать долю на мировом рынке торговли драгоценными металлами. Котировки цен на золото в этом регионе стали основным бенчмарком для восточного полушария.

Однако сейчас значимость площадок в Гонконге уже не так велика.

Япония

В Японии с 1984 года функционирует товарная биржа (TOCOM). На ней происходит основной оборот желтого металла в стране. На этой площадке действует стандартизированная метрика расчета, которая предполагает котирование исходя из показателей количества йен за 1 грамм золотого эквивалента 999 пробы. А минимальный объем сделки установлен в 1 кг драгоценного металла.

Краткая история становления

Долгое время золото и серебро (платину и палладий не добывали до XX века) были мерилом ценности товара — деньги чеканились из них еще в доисторические времена. Когда люди оценили удобство применения золота как эталонной валюты, случился настоящий технологический прорыв: развилась горнодобывающая, металлургическая промышленность.

Со временем драгметаллы были выведены из непосредственного участия в торговле в качестве денег (такие монеты были слишком дороги, трудны в транспортировке, тяжелы и склонны к деформации). На их место пришли бумажные деньги — по сути, золотые сертификаты, подлежащие обмену на определенное количество золота.

Драгоценные металлы долго оставались самой стабильной валютой, на которую люди особенно рассчитывали во времена войн и кризисов. В XIX веке многие страны официально ввели золотой стандарт.

Мнение эксперта

Людмила Пестерева

Наш самый опытный инвестор в золото

Задать вопрос

Мировой рынок драгметаллов претерпел существенные изменения за последний век, прежде чем принял современную форму. На это повлияла отмена золотого стандарта (отказ от свободного обмена денег на определенную золотую единицу). В 1971 году в США было окончательно отменено золотое обеспечение доллара, и золото демонетизировалось — перестало выполнять функцию денег.

В среде экономистов существует точка зрения, что демонетизация еще не завершена и золото продолжает служить всемирным «резервным денежным фондом». Однако сейчас драгметаллы продаются и покупаются в товарной форме за национальную валюту.

Сторонники частичной демонетизации правы в том, что золото используется как резервный актив, но можно уверенно сказать, что большую часть денежных функций оно утратило.

Прогноз цены на золото на сегодня

За последнее время золото на рынке сильно прибавило в цене: от отметок 1300 до 1500 долларов за унцию.

В первую очередь это связанно с монетарной политикой крупнейших экономик. В 2021 году можно было наблюдать довольно агрессивную позицию в США по поводу поднятия процентных ставок. Однако в следующие полгода на рынке кардинально поменялось мнение, теперь присутствует настрой на мягкую монетарную политику.

Вторым фактором, подливающим масло в огонь роста благородного элемента, является торговая война США-Китай и общая напряженность на мировых рынках.

В прошлые периоды при таких условиях всегда наблюдался большой рост цен на желтый металл. Если смотреть вперед, то очень вероятно предположить, что пока сохраняется глобальная неопределенность и присутствует большой долг с отрицательными ставками, спрос будет оставаться сильным, а стоимость будет расти к отметкам $1700—1800 за унцию.

Общая характеристика золота на бирже

Биржевые контракты в современное время необязательно должны поддерживаться соответствующим объемом физического товара. Поэтому объем торговли превосходит добытое золото. А биржевые торги, в свою очередь, отражают спекулятивный интерес, их целью является не покупка реального сырьевого элемента, а извлечение бумажной прибыли от сделки.

Так, любой участник Московской биржи может приобрести на срочном рынке фьючерс GOLD – 12.19 (Тикер: GDZ9).

Вот его общие данные:

Что влияет на курс золота на бирже

В большей степени на стоимость желтого товара на рынке могут оказывать влияние следующие факторы:

1. Экономический рост и монетарная политика крупнейших экономик.
2. Политическая напряженность в мире.
3. Спрос и предложение на рынке.
4. Количество запасов.
5. Объемы добычи.

Запасы и производство

Здесь представлена таблица со странами лидерами по добыче и запасам. Все данные указаны за 2021 год.

Золото против доллара

Для начала оговорюсь, что все основные бенчмарки, которые используются в качестве оценки золота, котируются именно в долларах.

В последнее время Россия активно избавляется от казначейских бондов США и покупает золотые слитки. И сейчас у многих возникает вопрос, а в чем лучше хранить деньги, в долларах или купить слиток золота и спасаться от обесценения денег таким способом. История говорит, несмотря на довольно высокую волатильность желтого металла на рынках в долгосрочных периодах его цена имеет положительную динамику.

В связи с этим будет справедливо сказать, что лучше хранить деньги именно в слитках. Однако для частного инвестора крайне важным фактором является точка входа или цена покупки, а также альтернативные инвестиционные возможности (к примеру, ставка безрискового депозита или казначейской облигации). Поэтому однозначных выводов сделать нельзя.

Как производить технический анализ золота

Технический анализ рынков — это обширная область знаний. По сути, это использование графически изображенной статистики прошлых периодов для прогнозирования будущих колебаний цен. Предполагается, что прошлые модели поведения трейдеров будут воспроизводиться и в будущем.

Самыми распространенными и базовыми вещами является определения трендов и поиск экстремальных точек или переломных моментов (поддержки/сопротивления).

Помимо этого, технические аналитики часто используют формации или торговые паттерны (голова-плечи, двойное дно/вершина, вымпел, флаг и т. д.).

И еще одним инструментарием, используемым при графическом анализе рынков, являются индикаторы. Самым часто встречаемым индикатором в арсенале трейдеров можно выделить «скользящее среднее» (movingaverage).

Ниже представлен график золота на дневном таймфрейме. Каждая свеча определяет направление цены в течение одной торговой сессии.

На рисунке видно, что желтый металл находится в восходящем тренде, недалеко от линии сопротивления, в которой в прошлые два раза происходил разворот и откат цены в противоположном направлении. На графике также изображен индикатор «movingaverage». Гистограмма снизу показывает объем, который трейдеры проторговали за каждую сессию.

С технической точки зрения, в данный момент можно ожидать небольшую коррекцию и откат к нижней границе восходящего канала. В свою очередь пробой линии сопротивления может дать бычий сигнал на продолжение восходящего движения.

Торговля золотом

Торговлю драгоценным металлом можно осуществлять разными способами.

Если говорить о биржевых инструментах, то есть возможность инвестировать в золото:

• через товарные биржи;
• на рынке Форекс;
• через покупку структурных продуктов (ETF или ПИФы);
• металлические счета;
• косвенно, через покупку акций золотодобывающих компаний.

Помимо этого, можно использовать и другие способы покупки физического сырья через:

• слитки;
• ювелирные украшения и драгоценности;
• инвестиционные монеты.

Участники

Компании, участвующие в торгах и таким образом влияющие на ситуацию на рынке, отличаются и по масштабу, и по роду деятельности.

Золотодобывающие компании

Владельцы рудников, шахт и приисков — главные поставщики металлов на межгосударственные рынки. Небольшие предприятия чаще всего не могут работать с брокерами напрямую и вынуждены пользоваться услугами посредников.

Есть и крупные золотодобытчики: канадская компания Barrick Gold, занимающая лидирующую позицию в рейтинге, австралийская Newcrest Mining, британская Goldcorp. Это корпорации, работающие с самыми крупными объемами и потому оказывающие огромное влияние на ситуацию в системе.

Промышленные потребители

Основную клиентуру рынка составляют предприятия, перерабатывающие драгоценные металлы и превращающие их в продукцию народного потребления: украшения, предметы роскоши, высокотехнологичные приборы. Это ювелирное и электротехническое производства, аффинажные заводы, подготавливающие металл к последующей переплавке.

Отличительная особенность промышленных покупателей — они нуждаются в продукте определенного качества в зависимости от назначения: к примеру, для производства микросхем подойдет только чистый металл, тогда как ювелир сможет обработать и золотой песок.

Биржи драгметаллов

Участники торговли на биржах оперируют не «живым» металлом, а главным образом фьючерсными контрактами — договорами на продажу актива на специальных условиях. Основная цель таких операций — хеджирование, то есть страхование цен путем открытия срочных сделок для компенсации рисков на другом рынке.

Крупнейшие в мире биржи расположены в Лондоне, Шанхае, Нью-Йорке и Токио.

Центральные банки

Наиболее влиятельные — в США, Великобритании и Германии, но и банки других государств играют важную роль — в частности, Банк России, в хранилищах которого находится большая часть золотого запаса РФ.

Остальные страны, участвующие в международной торговле, тоже хранят значительную часть своих резервов в виде физического золота — слитков. Центральные банки, хранящие эти сокровища (сотни и тысячи тонн золота!) — крупнейшие продавцы на металлическом рынке.

Профессиональные дилеры и посредники

Этот сегмент рынка представлен:

• дилерами;
• брокерами.

Разница между дилером и брокером в том, что первый осуществляет торговое посредничество от своего имени и за собственный счет, тогда как второй (брокер) — посредник, действующий за счет и по поручению клиента. Брокер не становится собственником активов, не может распоряжаться ими от своего имени и работает за комиссионное вознаграждение.

Мнение эксперта

Людмила Пестерева

Наш самый опытный инвестор в золото

Задать вопрос

Доходы дилера формируются за счет разницы между котировками на покупку и продажу (спреда). Котировку дилер (в отличие от брокера) имеет право выставить для клиента самостоятельно.

Инвесторы

Инвесторы — это компании (например, пенсионные фонды) или лица, использующие золото для формирования накоплений. Для них выпускаются специальные слитки и инвестиционные монеты. Есть инвесторы, покупающие металл без поставок — с целью дальнейшего использования в спекулятивных целях.

Некоторые издания отмечают, что к приобретению драгметаллов для сохранения ресурсов более склонны инвесторы из Азии, тогда как европейские и американские все чаще выбирают игру на бирже.