Для чего нужен золотой запас: мировые запасы золота

Цели приобретения и хранения

Чтобы обеспечить покупательскую способность, государство хранит в резервах определенное количество монетарного золота. Все финансовые активы государства состоят из национальной валюты, акций, монетарного золота, займов, страховых технических резервов. Чем больше масса бумажных денег в обороте, тем больше должны быть запасы монетарного золота. На финансовых счетах государства отражаются изменение цен на золото и их объем.

Органы денежно-кредитного регулирования для увеличения монетарного золотого запаса приобретают драгоценный металл у коммерческих банков, коммерческих компаний, частных золотопромышленников. Подобные сделки могут осуществляться в пределах страны, а также с зарубежными партнерами. Международные операции по продаже-покупке монетарного золота не относятся к коммерческой внешнеторговой деятельности.

С какой целью Центробанк держит резервы в виде золота?

Раньше золото являлось эквивалентом национальной валюты и обеспечивало ее стоимость. Сейчас резервы золота входят в золотовалютные резервы стран, целью которых является возможность противостоять кризисам и стабилизировать валютный курс.

Запасы желтого металла можно использовать в качестве финансов для оплаты, потому чем больше золота в резерве, тем большая экономическая независимость у страны.

Страны мира и их золотые резервы

Евросоюз

Данный политический союз находится на первом месте по запасам золота в Центробанках, т.к. включает большое количество развитых стран. В 2015 году резерв насчитывал 10800 тонн ценного металла. Самые крупные запасы в странах Евросоюза (которые не являются частью Еврозоны) имеют:

• Великобритания (более 310 тонн),
• Швеция (126 тонн),
• Румыния (104 тонны),
• Польша (103 т.).

США

Еще со времен Великой депрессии 30-х годов прошлого века США создали основную часть своего золотовалютного резерва. Максимальные запасы насчитывались во времена Второй Мировой Войны – более 20 тыс. тонн (это около 500 вагонов, полностью загруженных золотом). В конце войны страна стабилизировала свой доллар, потратив более половины запасов и сократив их до 8 тыс. тонн. И на сегодняшний день данный объем колеблется в районе 8000 т.

Большая часть золота резервов США находится в хранилищах Нью-Йорка под землей.

Германия

В послевоенное время страна начала создавать и наращивать резервы золота для стабилизации курса валюты. В конце 60-х годов прошлого века объемы достигли 4 000 000 кг. К 2013 году объем золота составил 3,4 млн. кг., что эквивалентно 140 млрд. евро.

Германия в основном скупает золото на биржах США, Франции и Англии. В США немцы хранят 45% своего резерва, в Великобритании 13%, в французском банке в Париже – 10%. Остальное золото хранится в Германии (32%).

Однако в последние годы страна активно возвращает золото на родину из банков этих стран. В 2021 году в Германии уже хранилось почти 45% всего их золота. Официальные цифры по запасам на 2021 год – 3370 000 кг.

Франция

Страна тоже не обошла стороной проекты по стабилизации своей валюты после войны. В этом время по всей Европе росла экономика, произошел даже «экономический бум» во Франции, Германии, Великобритании.

Однако в экономических расчетах и международной торговле все еще главную роль играл доллар США, поэтому во Франции начал появляться дисбаланс в золотых резервах. Но в 60-х годах Франция стала наращивать долю золота в своих резервах. В середине 60-х годов прошлого века страна обменяла рекордные $870 млн. на слитки ценного металла.

Франция – первая страна Европы, которая быстрее всех набрала золотой резерв в более чем 4000 т. В отличие от Германии, страна не хранила золото в хранилищах Нью-Йорка, а предпочла вывезти его из США. Сейчас страна занимает 5-е место по резервам ценного металла, имея в хранилищах банков Парижа 2440 т.

Китай

Министерство финансов Китая только в 2015 году опубликовало свои данные о запасах драгоценно металла. Тогда запас составил 1660 т.

Страна занимается активным пополнением своих резервов и скупает золото. Только в 2013 году было куплено 600 000 кг.

С 2007 года Китай также является рекордсменом по добыче ценного металла:

• 2007 – 280 тонн,
• 2008 – 290,
• 2009 – 435.

Сегодня Китай занимает 7-ю строчку по запасам, имея почти 1890 т.

Россия

Резерв золота находится во владении Центрального банка РФ, который ведет политику активной покупки ценного металла и увеличению объема резервов для стабилизации курса рубля. Резерв также выполняет роль источника средств при возможных чрезвычайных ситуациях.

В 2014 году Россия заняла второе место по добыче ресурса (уступив Китаю). За 4 года (с 2014 по 2018) РФ закупила более 1 000 000 кг ценного металла. Если Россия будет сохранять такие же темпы покупок, то она сможет выйти на 3-е место по резервам (поднявшись с 7) в ближайшие годы.

Более 65% всего золотовалютного резерва расположено в хранилищах Центробанка в Москве. К весне 2021 года по обновленным данным запас золота, находящийся в резервах России составил 70 миллионов унций (2180 тонн). Общая стоимость этого объема составляет 90 миллиардов долларов. Общий объем ценного металла в золотовалютном резерве составляет почти 20%.

Судя по графику, в 2015 году объем желтого металла вырос почти в 3 раза, по сравнению с 2005 годом. Страна закупает золото для обеспечения страхования рисков при снижении цены за унцию золота. Например, в 2011 году цена составляла $1900, а в 2015 уже $1100, что привело к убыткам у многих инвесторов в ценный металл. Поэтому в ростом объема золотых запасов снижается риск падения стоимости этого объема.

Золотые резервы РФ

В отличие от многих других стран, Российский Центробанк держит практически все золотые запасы в своих хранилищах, а не за рубежом и постоянно наращивает их объемы. Российская Федерация находится на пятом месте в мире по величине запасов монетарного золота (первое место занимает США).

Пополнение золотого запаса осуществляется путем скупки Центральным Банком России золотых слитков внутри страны. Монетарное золото РФ хранится в монетах и слитках чистотой не ниже 995 пробы, в современных хранилищах с многоуровневой системой безопасности. Золото находится в главном хранилище в Москве, а также в хранилищах подразделений Центрального банка России. Другими активами финансового резерва страны являются ценные бумаги, депозиты и наличные деньги.

Банк Франции и золото: прошлое и будущее

Перевод статьи заместителя директора Банка Франции Сильвии Гуляр, опубликованной в сентябрьском номере журнала Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов «Alchemist».

Банк Франции всегда был крупным игроком на рынке золота. С момента своего создания в 1800 году, это учреждение владело одним из крупнейших запасов желтого металла и его серого собрата в мире. Банк Франции выпускал золотую монету в 20 франков с изображением Наполеона Бонапарта, которая была одной из знаковых монет XIX – XX-го вв., наряду с британским «Совереном» и «Американским Орлом».

В XIX-м веке Париж был крупным центром торговли золотом (которое поступало из Австралии, Южной Африки, США, России и т.д.). Поэтому Банк Франции тесно сотрудничал с другими финансовыми учреждениями, например, Банком Англии и Лондонским рынком.

«La
Souterraine»: строительство хранилища
В период функционирования золотого стандарта, торговые балансы в золоте в основном урегулировались в Париже, Лондоне и Нью-Йорке.

Банк Франции хранил свое золото в хранилищах, расположенных под его головным офисом в Париже. До Первой мировой войны, золотые запасы хранились в бывшем винном погребе «Отеля Тулузы». Однако после войны и бомбардировок столицы Франции, власти поняли, что это не очень безопасное место и решили построить более крупное и глубокое хранилище.

В 1924-1927 гг. 1200 рабочих трудились днем и ночью, чтобы построить знаменитый «Souterraine» (букв., фр., «подземный»). Это огромное подземное хранилище, построенное на глубине 29 метров ниже уровня Сены, и занимает площадь в 10 тыс. квадратных метров (100 х 100 метров), а поддерживают его 720 колонн. К слову сказать, австрийский писатель и драматург Стефан Цвейг настолько был вдохновлен этой новостью, что даже попросил директора Банка Франции предоставить ему возможность посетить «Souterraine». После своего визита он опубликовал короткий рассказ в журнале «Neue Frei Presse». Построенное хранилище стало самым глубоким и большим в мире.

Оно было самым современным в то время, обладая автономным источником электроэнергии, а впоследствии регулярно обновлялось в соответствии с новейшими технологиями. В 1930-х гг. хранилище был оснащено системой фильтрации воздуха и подачи кислорода. Десять лет спустя оно получило международную премию в области подземной архитектуры.

«Золотая эра» Парижа между двумя мировыми войнами

В 1930-х гг., когда Великобритания отказалась от золотого стандарта, а доллар пострадал от Великой депрессии, французский франк оставался единственной ведущей валютой в мире, все еще обеспеченной золотом и конвертируемым в него. Это привело к перемещению большого количества желтого металла во Францию.

Тогда же золотые резервы Банка Франции достигли самого высокого уровня – 5 тыс. тонн.

После Второй мировой войны и создания Бреттон-Вудской системы, центр тяжести рынка золота переместился в Форт-Нокс и к доллару, который считался «таким же хорошим, как и драгметалл».

По мере того как французский франк постепенно восстановил часть своего утраченного блеска, золотые резервы Банка Франции снова начали расти, вернувшись в 1960-х гг. практически к уровню 1932 года. На данный момент Банк Франции является пятым по величине держателем золота в мире, обладая 2436 тоннами.

После того как в 1971 году президент США Ричард Никсон решил прекратить конвертируемость доллара, золото потеряло свою денежную роль. Затем рынок желтого металла ждало медленное увядание, поэтому перед мировым финансовым кризисом 2008 года, золото считалось ничем не примечательным сырьевым товаром. Финансовый кризис спас желтый металл, поскольку инвесторы потеряли доверие к финансовым активам, пытаясь обрести спасение в реальных физических активах. Это обстоятельство помогло золоту и Банку Франции.

Активная политика хранения золота

Начиная с 2009 года, Банк Франции начал осуществлять амбициозную программу по повышению качества своих золотых резервов. Цель заключалась в том, что обеспечить соответствие всех своих слитков стандартам Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов, поскольку это бы позволило торговать ими на международном рынке.

Чтобы эффективно реализовать эту программу, Банк Франции начал контролировать все этапы процесса: от транспортировки до переплавки и/или аффинажа, а также проверки на аффинажном заводе.

Этот тщательный мониторинг сыграл решающее значение для понимания всех этапов увеличения качества и анализа любых проблем с весом, которые могут вызвать корректировки в учете. Банк Франции приобрел хороший опыт в этом процессе. Первоначально он осуществлял только процесс переплавки, но с 2014 года, его программа коснулась также и «аффинажа» всех слитков до 999,9 пробы.

Помимо улучшения качества своих резервов, Банк Франции предпринимает и другие шаги, чтобы соответствовать критериям Лондонской ассоциации. Все большие слитки взвешиваются на электронных весах, что позволяет Банку контролировать их состояние согласно стандартам Лондонской ассоциации с целью эффективного учета.

Кроме того, реконструкция старинных хранилищ, в которых хранятся запасы золота, почти завершена: новый пол будет способен выдерживать тяжелые вилочные погрузчики, а между полками будут вставлены промежуточные полки, чтобы золото складывалась по пять слитков, что упростит обращение с ними. В скором времени появятся и другие хранилища: либо укрепленные помещения для хранения одиночных слитков, либо большие хранилища для хранения запечатанных поддонов, облегчающих обращение с ними, транспортировку и аудит. К концу года будет введена в эксплуатацию новая ИТ-система для улучшения качества услуг по хранению.

Услуги относительно золота для менеджеров резервов

После финансового кризиса 2008 года интерес к золоту возрос со стороны менеджеров резервов. Золото подтвердило свой статус безопасного убежища, а также стало очень хорошим активом для целей диверсификации, учитывая его низкую корреляцию относительно других классов активов.

Основываясь на своем многолетнем опыте управления своими золотыми запасами, в 2012 году Банк Франции начал расширять спектр своих услуг по золоту для менеджеров резервов. В дополнение к предоставлению услуг по хранению физического золота в Париже, Банк Франции теперь может продавать и покупать золото на спотовых рынках для своих институциональных клиентов. Он также предлагает свопы для использования золота в качестве залога в контексте депозитов, что требуется все чаще с тех пор, как правила Базель III признали желтый металл в качестве приемлемой формы залога. Свопы используются также с целью привлечения наличных денег в иностранной валюте благодаря желтому металлу. Наконец, чтобы увеличить доходность своих золотых запасов, не увеличивая риск контрагента, иностранные центральные банки могут участвовать в сделках по аренде золота c Банком Франции, выступающим в качестве принципала. Спрос на депозиты на золото со сроками погашения от одной недели до одного года повышался, когда процентные ставки падали ниже нуля для ряда резервных валют, тем самым стимулируя центральные банки искать альтернативные источники дохода.

Эти инвестиционные услуги относительно золота до сих пор предлагались из Лондона. Однако недавно стало возможно осуществлять их из Парижа, благодаря сотрудничеству с крупными коммерческими банками, которые активно работают на рынке золота. В результате, благодаря усовершенствованиям хранилищ Банка Франции, а также инновациям в предоставлении услуг, Париж может в скором времени снова стать центром торговли золота.

Банк Франции стремиться продолжать свои традиции, будучи ключевым игроком в евросистеме.

История демонетизации золота

Закрепление статуса мировых денег за золотом произошло в 1867 году (до этого мировыми деньгам были серебро и золото). С этого времени постепенно происходила фактическая и юридическая демонетизация золота (утрата денежных функций).

В уставе МВФ отсутствует обязательство ссылки на золото при определении курсов и соотношений валют, также отменена официальная цена золота. Несмотря на разногласия экономистов о реальности демонетизации, золото продолжает играть важную роль в валютно-кредитных отношениях между странами. Поэтому государства хранят определенный объем золотого запаса на случай различных форс-мажорных ситуаций в экономике или других сферах.

Рейтинг стран с самыми большими резервами

Соединенные Штаты Америки являются мировым лидером по золотым запасам на сегодняшний день. По состоянию на июль 2015 года официальная статистика предоставляла данные о 8 133,46 т драгметалла, доля которых в американском валютном резерве превышает 70%. Показатель достаточно внушительный как в абсолютном, так и в относительном выражении.

Ближайший сосед США в этом рейтинге – Германия, обладающая запасом золота в 3 384,2 т металла. Показатель отличается от американских резервов в два раза, хотя доля этих 3,3 тысяч тонн драгметалла во всем валютном резерве страны приближается у Германии к тем же 70%.

Именно немецкое золото стало причиной обсуждений в прессе о том, что хранилища США пусты. История началась пару лет назад, когда немецкие власти в период кризиса решили, что золото, хранимое в Нью-Йорке, Париже и Лондоне следует возвратить в страну – туда, где оно в момент обострения проблем Евросоюза может понадобиться. Был разработан целый план по возвращению значительной части запаса в Германию, рассчитанный на период до 2021 года.

В итоге, за год после этого решения из США было возвращено лишь 5 тонн металла, а потом от плана и вовсе отказались. Журналисты и многие специалисты сошлись во мнении, что американцы не могут вернуть золото, так как его уже нет, поэтому на высшем уровне уговорили Германию отказаться от планов по возвращению резерва. Слухи об исчезновении немецкого золота были подогреты еще и новостью о том, что представителей Германии не пустили в хранилище золота для осмотра слитков, находящихся в США.

Вслед за Германией мировыми лидерами по объемам золотых резервов являются Италия и Франция, имеющие 2 451,84 т и 2 435,38 т драгметалла соответственно. Пятое и шестое места по объему запасов желтого металла занимают Китай и Россия. Китай по этому показателю далеко опережает другие азиатские страны. По состоянию на июль 2015 года китайский резерв составлял 1 658,1 т драгметалла, что является лишь 1,6% от всех огромных валютных резервов страны.

Россия до середины 2015 года опережала Китай по объему запасов золота в составе валютного резерва, так как в течение 2014 года серьезно увеличила свой запас почти на 170 тонн желтого металла. Страны поменялись местами в рейтинге только после публикации официальной китайской статистики. Наращивание объемов российского золотого запаса продолжается и сейчас. За период с января по июль 2015 года резерв возрос с 1 208,2 т до 1 275 т металла.

Замыкают десятку стран с самыми большими золотыми резервами Швейцария, Япония, Нидерланды и Индия, запасы которой резко увеличились после 2009 года.

Статистика по годам

Пополнение резервных накоплений государство ведет как за счет покупки металла у добывающих компаний, так и за счет покупки металлических объёмов на международном рынке. Данный желтый металл практически не подвержен обесцениванию и позволяет компенсировать девольвацию собственной валюты. Также он является хорошим инструментом диверситфикации потфеля резервных накоплений страны и отличным средством платежа, так как выступает средством обеспечения выпуска государством различного рода ценных бумаг (бондов и так далее).

Активную закупку золота ЦБ начал еще в 2008 году. В процентном отношении к мировым запасам отчественные выросли за десять лет с 2,5 до 17%.

Обратите внимание! При подсчете общего объема золота необходимо учитывать следующие величины: 1 тройская унция = 31,1034768 гр 1 тонна = 1000000 гр

Основной причиной такого быстрого наращивания Россией золотых резервов являются санкции, вводимые США и их союзниками. При этом количество санкционных ограничений со стороны стран Запада начинает расти лавинообразно, поэтому для обеспечения своей платежеспособности в случае запрета на рассчет нашей стране в долларах наращивается это универсальное средство платежа.

Однажды может случиться так, что страны, покупавшие американские гособлигации, предявят их США, и доллар обесценится. Именно от подобного рода рисков. Но при том стоит отметить, что желтый металл является менее ликвидным, чем облигации. Но вслучая обесценивания доллара США золото точно сохранит свою ценность для международных рассчетов, как универсальное платёжное средство.

Вернуться к содержанию

Запасы золота в России и в ведущих странах мира на 2021 год

На начало 2021 года, крупнейшими запасами золота обладают 12 ведущих стран мира и Европейский союз из 71 банка мира, которые систематически анализирует Банк России:

(*) Оценка запасов золота стран (Индия, Китай, Соединенные Штаты, Тайвань (Китай)) представлена по рыночной стоимости, существенно отличающейся от национальной. По остальным странам национальная оценка золота, используемая для целей учёта, в целом соответствует рыночной.
Банки 12 стран и Евросоюз по состоянию на 01.01.2018 года имеют 24 545,4 тонны золота в составе Международных резервов, что составляет 85,35% от общих запасов золота анализируемых Банком России стран мира.

Из 71 банка стран мира, проанализированных Банком России, прирост золота в Международных резервах за 2021 год осуществили 13 стран, снижение запасов золота допустили – 6 стран. Так, наибольшее увеличение запасов золота за 2021 год произошло в следующих странах мира:

• Российская Федерация — на 223,6 тонн;
• Турция – на 187,7 тонн;
• Казахстан — на 41,7 тонну
• Иордания – на 9,4 тонны;
• Колумбия — на 4,6 тонны.

А снизили запасы золота такие страны как:

• Австрия – на 7,1 тонну;
• Германия — на 4,3 тонны;
• Аргентина – на 2,0 тонны;
• И др.

Международные резервы 71 страны по состоянию на 01.01.2018 года составляет — 12 533 255 млн. долларов США, из которых резервы 13 ведущих стран — 8 086 450 млн. долларов США ( 64,52%)

. Общие запасы золота в международных резервах на 01.01.2018 г. составляют — 28 759,6 тонн, из которых в 13 ведущим странах находится —
24 545,4 тонн
или 85,35 %.

Надо отметить и тот факт, что две ведущие страны мира имеют 11507,2 тонн золота, что составляет 40% к общим запасам золота в мире и 46,88% в составе 13 ведущих по запасам золота стран мира. К этим странам относятся на 01.01.2018 года:

• США с запасом золота в 8 133,5 тонны.
• Германия с запасом золота в 3 373,7 тонны.

Международные резервы Российской Федерации на 01.01.2018 года составили 432 742 млн долл. США, а доля золота в них составляет 17,7% . С этими показателями среди 12 ведущих стран, обладающих крупнейшими запасами золота, Россия на 01.01.2018 года заняла 6 место, уступая лидерство США, Германии, Италии, Франции и Китаю. Надо отметить, что в феврале 2021 года Россия возможно переместилась на 5 место, обогнав по запасам золота Китай.

Динамика запасов золота (в тоннах) Банка России за период с 2010 по 2021 годы выглядит так:

(*) 1 тройская унция = 31,1034768 грамма
Прирост золота в Международных резервах за период с 2010 по 2018 годы составил 1 189,12 тонн (1 838,22 — 649,1), т.е. увеличился в 2,83 раза. И это при незначительном изменении размера Международных резервов.

Запасы золота Российской Федерации в течении 2021 года продолжили рост и составляют:

Для сведения: В материале использованы данные Банка России.